这一轮比特币和DeFi市场还有多少空间，顶级“玩家”怎么看？

Dave Portnoy 是一位有影响力的交易员，他活跃在 Twitter 平台上，今年因直播股票交易而广受欢迎。他在 8 月 13 日的视频中谈到了比特币，这一次，他半认真半搞笑地问道：“我怎么能看到比特币比特币市值占比在哪里看，我可以用这把绿锤挖吗？”

作为一个高度活跃的交易者，今年可能很难忽视比特币的存在——比特币的价格自今年最低点以来已经翻了三倍，其中上个月上涨了 25%，今年 7 月也成为了比特币最好的”过去 8 年中最好的七月。

8 月 14 日，比特币亿万富翁 Winklevoss 兄弟欣然接受了这位挚友的邀请，上门为他送上一份“科普”，随后 Dave portnoy 宣布自己购买了价值 20 万美元的硬币。比特币资产。

01 不可避免的比特币

或许，你可以把这个过程看作是富人进入的一个缩影。作为几乎所有人都知道的区块链第一个项目，比特币是最直接的持有目标。今年以来，不少机构和富豪也公开宣布购买大量比特币，作为配置加密资产的重要一环。

对于比特币价格上涨的原因，业内众说纷纭，有的有说服力，有的没有。但总的来说，没有人能准确说出导致价格上涨的原因。

币安研究院可以用一个词来概括：一件事是肯定的，想买的人比想卖的人多。这也可以得到全面的技术、数据以及融资和市场条件的支持。

更具体的观点来自行业资深从业者、比特派COO王超，“毫无疑问，越来越多的机构进入市场，仅灰度的资金就超过了比特派。 虽然有套利者利用灰度的市场溢价套利近期的币种挖矿产出，但真正的机构入场仍然占了相当大的比例。”

他重复道：“没有怀疑，机构入场是市场的支持（一）。”

此外，OKex CEO Jay Hao 还补充说，受主要国家实施的极其宽松的非常规货币政策影响，大量流动性被注入市场，这也推高了比特币的价格。

根据公开数据，7月库币交易平台访问量同比增长60%，其现货平台和合约平台交易量较6月增长80%和 160%。资金和流量的进入是市场发展的内在动力。

在需求的带动下，在机构或富人的买买买策略下，比特币不仅价格上涨，数据显示比特币持有量也显得越来越集中。

根据上面的统计，现在0.@ >046%的用户持有超过60%的比特币。看来，比特币似乎被怀疑成为小众游戏了。但是，当这个疑问被抛到具有信息优势的交易平台上时，他们给出了不同的视角。

当被问及“比特币持有集中度过高，可能导致市场容易受到价格操纵”的担忧时，火币DeFi Lab运营负责人表示：Climax承认这只是一个正常的市场现象，无需过度解读。 “比特币目前在加密市场的地位与比特币的实力相匹配。比特币仍然是当之无愧的加密货币领头羊，被投资者广泛认可和接受。与其说比特币的市值很高，但其他加密货币的市值较低，当有优质的加密货币出现时，市场自然会给他们应得的高价。”

但也有一个客观现象：大量比特币资产存放在交易平台和托管机构手中，这也意味着或许数百万比特币持有者的资产存放在几十个交易平台地址。

HashKey Hub 的 CSO 普京也同意这一观点，并补充道：“随着数字货币的接受度越来越高，以及机构的参与度越来越高，BTC 加速专注于交易平台和机构地址。从传统金融的角度来看，资金已经开始以集合托管的方式出现，符合发展趋势。这也表明比特币不适合以现有形式进行支付。它更像是一种黄金般的产品，由专业机构保管。用户更关注交易行为方面，BTC的交易属性大于实际支付属性。”

相比于支付领域的不断尝试和拓展，比特币在数字黄金方面具有很大优势。发展的阻力越来越大。然而，当新兴的区块链市场开始发力时，比特币将不再是今年唯一的话题。

02 是 DeFi 还是 SEMI-FI（半自动化金融）？

在过去的几年里，加密货币每年都有新的故事。如果你关注加密货币市场的时间足够长，或许在这一轮上涨行情之前，你也可能会觉得行情似乎每年都在增加。对于大起大落的循环：比如17年1CO，18年交易挖矿，19年1EO模式。

今年的关键词显然是比特币减半和 DeFi。经过两年多的酝酿，今年 DeFi 协议突然爆发。 DeFi 成功带动了 FOMO 情绪并引起了市场的关注。而新增资金也是本轮行情的重要支撑之一。对于DeFi的崛起，火币的高潮认为这绝非偶然：

“比如 DeFi，在 2018 年和 2019 年之后，一些基础协议逐渐成熟，涵盖了稳定币、借贷、交易、合成资产等领域，尤其是在 312 的极限考验之后，DeFi 开始显现其内在价值。 6月Compound和Balancer的挖矿使得锁定资产从5亿美元迅速增长到70亿美元，DeFi给区块链插上了翅膀，而且规模还在增长，所以区块链在DeFi的全面开花支撑了这一轮行情。”

市场与 DeFi 的发展有很大关系。该领域的乐观情绪掩盖不了该领域的高操作门槛和存在的安全风险问题。

如上图所示，今年以来，一方面，DeFi 金融锁仓量持续快速扩大，从 1.3 亿美元增长到 8 美元比特币市值占比在哪里看，另一方面，DeFi 已成为游乐场和黑客的取款机。使用 DeFi 智能合约漏洞的攻击仍在继续。传统金融行业难以想象的安全事件在 DeFi 中屡见不鲜。面对市值的爆发式增长，安全问题的声音往往被淹没。

DeFi 在临时锁定资产的数量上已经被说成是比较成功的。但如果涉及到真正落地和大规模应用，在Hashkey Hub的普京看来，仍然存在“缺乏稳定的核心价值，脱离现实；gas费太高，底层基础不完善”的问题。限制；以及代码安全问题和安全事件。因此，DeFi 从一个安全的生态系统出发，还有一条漫长而完整的发展道路。

OKex 的 Jay 对此评论说，虽然（DeFi）中间出现了一些安全事件，但协议很快从事件中吸取了教训，修复后更加健壮。 DeFi 刚刚起步，尤其是协议的可组合性，很容易引起连锁反应，但发展起来总会落下，起起来就会跑得更快。最近的爆发证明了这一点。 DeFi 开始快速发展，迅速突破 100 亿美元，在广度和深度上具备了大规模发展的基本条件。 DeFi基础协议的广度足以应对各种组合，各种协议的资产深度已经满足使用要求，具备了大规模开发的条件，剩下的就是普及教育了。但以太坊的网络并发是瓶颈，小资产业务可能无法满足。

这种“客观宽容”的观点不一样。火币的高潮也有说：DeFi还处于发展初期，创新和试错在所难免。

除了保持包容的态度，普及DeFi、降低参与门槛、帮助用户安全使用DeFi业务也成为各交易机构和钱包的重点项目之一。

鉴于DeFi项目信息获取难度大，参与DeFi门槛高，库币近期上线了DeFi版块，汇集库币上所有DeFi项目的信息、行情走势和活动详情，更方便用户参与门槛低的 DeFi 项目。此外，KuCoin 的 Pool-X 平台也在开发新功能，简化用户参与 DeFi 的路径，让用户可以直接在其 Pool-X 平台上参与 DeFi。

针对DeFi合约风险等级参差不齐的问题，比特派王超表示，其近期上线的安全中心可以帮助用户监控合约授权风险，帮助钱包用户更安全地使用DeFi产品。包括火币钱包在内，通过协议改造，DeFi参与的步骤从11步减少到3步。希望在大幅降低参与门槛后，将普通用户带入DeFi世界，享受DeFi带来的好处。而IRISnet采用了不同的思路：通过专有链+跨链来支持DeFi。做过安全审计的 DeFi 应用（比如已经上线的 Coinswap 等），既可以运行在 IRIS Hub 上，也可以组成单独的链；这些应用程序可以通过跨链协议进行交互。

HashKey Hub 的普京说：“我们更愿意把现在的 DeFi 叫做 SeMi-Fi（半自动化金融），甚至 DeFi 的终极形态也是这种 SeMi-Fi 形态，通过合约自动化 + 流程治理来实现在一起，但尽可能应用自动化，尽可能减少人为因素，例如自动化合约的 DeFi + 分布式流程管理的 DAO 进行风险控制。”

03DEX 或 CEX 的新参数

DeFi 锁仓量持续扩大。作为DeFi阵营的一员，DEX（去中心化交易平台）的业务数据也引起了业内人士的关注。由于运营门槛较高，虽然DEX是最早开发的应用之一，但其交易比例从未超过总交易量的1%。

今年7月，这一比例跃升至4%以上，交易额超过43亿美元。该数据很快引起了市场的关注。关于CEX和DEX谁更强的新争论，已经很久没有争论了。

对此，火币的高潮承认，DEX交易占比的提升，本质上是一种带来更多流动性的新模式。 DEX的规模可能会继续增加，可能会与中心化交易平台行业形成一定的冲突，二级和三级交易平台可能会产生更大的影响。

他进一步解释说：AMM模型是DEX爆炸的原因。传统的 DEX 是订单簿模型。由于链上交易速度慢，用户的采购订单无法始终匹配，滑点也较大。 ，深度不够。而AMM模型解决了上述问题，流动性无限，实时人机交易，任何人都可以做市商，大大增加了交易的深度。它解决了原有 DEX 的所有弊端，让每个人都成为做市商并从中受益。这是DEX的正确姿势，所以成长迅速。

对于DEX能否“强行”CEX，库币CEO Johnny毫不犹豫地表示，“目前DEX的交易量还比较低，中心化交易平台在短期内仍具有绝对优势。但从长远来看，随着底层公链性能以及DeFi和DEX生态系统的进一步完善，库币更加看好DEX的发展。在未来很长一段时间内，CEX 和 DEX 将长期共存。未来，DEX 将共存。它甚至可能超过 CEX。”

但是，OKEx 对 DEX 的发展给出了不同的看法。在认可 DEX 和 DeFi 相互促进的同时，Jay 明确表示：因为 AMM DEX 在交易深度和独立定价方面存在不足。 DEX 不会在加密货币市场占据主导地位。未来，DEX 和 CEX 将不是替代关系，而是互补关系。用户会根据自己的交易需求选择DEX或CEX。

显然，交易平台一般都有一种在安全时保持警惕的心态。 DEX的发展空间显然还有很大的想象空间。中心化和去中心化两大交易模式的分化和趋势也值得长期关注，或者说，问题的本质不是模型。好用才是硬道理，可以解决用户的各种交易问题。

DeFi 项目屡创新高，当有些人看不懂到不愿看懂的时候，别忘了目前比特币的市值还占到了 60% 以上，比特币交易的占比也在超过 50%。在稳步发展的市场中，这样的比例结构是不合理的。

如果你能跳出当前的循环，或许“游戏”才刚刚开始。

04你还想涉足区块链行业吗？

区块链行业火热，FOMO躁动，罗杰斯说，“当大家都疯了，你要保持冷静。”如果你参与投资，不妨听听专业机构的建议。

HashKey Hub 的普京仍然建议投资者，尤其是投资机构，可以根据自己评估的风险偏好，从经典的投资偏好中进行配置，例如 20% 的高风险货币，并押注行业趋势和期货； 80%的主流币种，稳定升值。即使是冒险者，仍然可以从区块链行业的演进角度来判断。

“2008年至今，区块链技术与金融市场的结合越来越紧密，各种金融衍生工具也在蓬勃发展。可实现的应用和区块链底层技术的发展。如果说区块链行业是一个人，金融属性是人在做的某种动作，那么区块链的底层技术就是这个人的骨头，只要骨头强，另外，区块链的轨迹行业监管合规性可能成为判断项目潜力的重要因素之一。”

另一方面，行业配套设施建设正在加快推进。区块链今年又搭上了新基建的快车，行业发展迅猛。现有的很多从业者大多来自金融和计算机相关领域，高校没有区块链从业者培训体系。要知道，我国的计算机专业是1950年代设立的，远在计算机进入大众视野之前。

从今年开始，区块链工程正式成为本科课程。 2020年，全国一所大学开设了该专业，招收学生171人。 2024年正式毕业。从行业发展来看，数量显然不够，我们更关心需要什么样的区块链从业者。

IRISnet核心开发团队参与编写中国科协新一代信息技术丛书《区块链概论》，中国电子学会主办，中国科学技术出版社出版按。受邀为参加“全国区块链技术与应用教师培训”的高校教师开班授课。在他看来，区块链人才的培养对于行业的发展至关重要，行业从业者需要具备技术、法律、金融等方面的知识储备和实践经验。在人才培养方面，区块链项目经验非常丰富，可以发挥更大的价值。

05 结论

现在，接受过区块链入门培训的 Dave Portnoy 的 Twitter 粉丝数量已从 6 月份的 130 万激增至 176 万。交易和发帖后，8 月 17 日，一家区块链加密的 DeFi 公司开始赞助他的 Twitter。

这样，年轻的区块链继续快速而不必要地进入你的视线。