比特币终于涨了，但“哪里”最实用？

区块天眼APP讯：事实上，比特币持有者通常会面临很多威胁，要全面防范这些威胁往往耗时耗力，普通人难以应对所有风险。结果，比特币用户为了方便而被迫将比特币存入加密货币交易所，认为这些交易所可以提供与银行、托管人和经纪服务相同的安全保护服务。

比特币用户选择托管人来“持有”他们的资金有几个原因：首先，他们觉得如果出现任何问题，他们可以责怪外包专业人士，其次，他们可以轻松获得流动性和交换资产的能力，并且容易接入传统银行系统和法币转账交易，进而能够轻松获得资产保护，最重要的是赚取利息。

这种托管做法被许多人认为是安全的，因为许多托管人都有保险。但他们忽略了保险只是一个值得信赖的第三方这一点，他们不能保证赔付，他们唯一能保证的就是尽最大努力“拒绝”客户的索赔。同时，一些监管机构也要求机构投资者和基金不要自行托管比特币，而应选择使用“合格托管人”。

目前，比特币托管服务商控制的比特币数量已经占到比特币总供应量的相当大一部分，至少有4%的比特币在机构手中。持有比特币的组织类型大致有交易所、交易服务提供商/平台、对冲基金、风险基金、养老基金、大学捐赠基金、主权财富基金、借贷服务提供商和 WBTC 托管人。其中，交易所持有的比特币数量比较容易识别，尤其是排名前20的加密货币交易所，因为大部分比特币兑换活动都是在这些交易所内部进行的，比如我们分析主流加密货币交易所内部的知名冷钱包，你会发现这些钱包里有大约 200 万个比特币。然而，

仔细想来，这里其实有一个问题，就是比特币从充值地址到冷钱包存储的转账看起来像是提款交易，会让大部分数据分析服务商感到困惑。因为他们在进行数据分析的时候会发现，交易所的资金流入和流出几乎是相等的，而交易所的比特币账户余额却在不断的减少。当然，虽然加密货币交易所持有的比特币数量确实在减少，但下降幅度并没有人们想象的那么大。

除了交易所，为了追踪比特币保管人，可以使用一种将比特币交易和地址联系起来的方法来识别控制比特币的相关实体，尽管这种方法不能保证 100% 的准确性。通过几家知名的链上分析公司跟踪加密货币交易所控制的比特币数量，我们发现截至 2019 年 10 月，大约 60% 的未丢失比特币由持牌托管服务提供商持有，这意味着比特币的数量比特币托管人持有的比特币约为 850 万枚，远高于 Glassnode 跟踪加密货币交易所持有的 250 万枚比特币。

当然，追踪比特币托管还有另一种方式，那就是分析以太坊上的“代币化比特币”，也就是我们常说的比特币锚点，因为你可以查询以太坊区块链来确定供应量。至于其他通过托管人持有比特币的实体和投资基金，除非他们公开自己的持有量，否则很难知道确切的数字。

此外，分析公司Chainalysis认为，托管方持有的850万比特币只是一个上限估计，下限约为220万个。在上限估计的 850 万比特币中，有 510 万比特币由托管服务提供商持有，而包括托管钱包和托管人在内的非交易所虚拟资产服务提供商持有剩余的比特币货币。如果粗略估计，目前流通的比特币中有 20-60% 由第三方托管人持有。基于这个判断，少数托管人持有流通比特币的40%应该是合理的。数字越高，对比特币经济的分叉攻击就越受到关注。

事实上，无论托管人持有多少比例的比特币，人们都应该时刻注意被盗和黑客攻击的风险，这会对整个加密货币生态系统产生巨大影响。比特币托管人目前已知的三大风险，分别是监管风险、固有风险和链上吞吐量风险。

首先，让我们看看监管风险。请注意，每个托管人都有可能成为监管机构的“目标”。当然，只要托管人能成为对监管者要求最高的，他们被“盯上”的风险就会大大降低。但是，托管人无法逃脱审查，也无法保证监管机构未来不会更改托管人的监管规则——唯一无法更改的规则是比特币协议规则。当比特币保管人遇到危机时，灾难性后果可能比想象的要快得多，因为风险并没有慢慢降级。比如最近加密货币交易所OKEx就出现了这样的问题。因为交易所的私钥持有人需要配合执法部门的调查，它无法处理相关的授权交易。结果，整个交易平台不得不暂停提现服务。.

二是固有风险。用户必须明白，受信任的第三方托管人存在固有风险，其中一些风险可能对投资者来说是不可见的。当您将比特币存储在托管中时，您实际上并没有消除密钥管理的固有风险，它只是将风险转移到您无法控制的黑匣子中。如果您认为不自己管理密钥更安全，那就说无知者无所畏惧。就像最近的一个案例一样，当用户得知 BitMEX 成为美国监管机构的目标时，他们立即从平台上撤回了大量的比特币，因为大家终于意识到他们的比特币已经开始遇到交易对手了。风险。

最后但并非最不重要的是链上吞吐量风险。虽然链上吞吐量也是比特币持有者在进行自托管时不得不面对的瓶颈，但相比于上文提到的两种比特币托管风险，链上吞吐量可能算不上大。问题。但为了安全起见挖出来的比特币存哪里，这个风险还是需要引起重视的。

除了上面提到的风险之外，比特币托管还存在很多问题。由于托管业务收入通常与托管的比特币数量直接相关，这意味着托管服务提供商要想赚钱就必须控制尽可能多的比特币。在这种情况下，比特币托管人往往会设计很多激励措施来吸引比特币持有者，因此很容易在市场上制造各种“不正当激励”。比特币之所以崛起，是因为它的权力已经通过系统网络去中心化，如果权力开始变得过于集中，那么只有少数人合谋可以使自己受益，并对网络安全构成巨大风险。如果未来越来越多的比特币托管人提供“存款利息”，而托管服务费会不断下降（甚至可能变成负数），那么就会造成一个问题，就是比特币私钥会被盗。更多的集中控制在少数人手中。

上述类似银行服务的托管人，实际上会给整个比特币行业带来系统性风险。一旦托管人出现问题，人们想退出托管服务，从托管人那里取出自己的比特币，那么就有可能遇到链上吞吐量限制，这意味着用户大规模退出托管人是不可能的. 其次，与散户相比，托管人支付高额交易费用的能力更强，这意味着托管人的结算交易将更容易完成，但会导致普通用户无法正常处理链上交易。所以，如果最终大部分比特币真的被少数人控制，那么协同攻击的系统性风险就会增加，

所谓的政治攻击主要来自监管机构，他们要求加密货币交易所进行大量披露挖出来的比特币存哪里，并制定有关反洗钱、反恐融资和了解你的客户的严格规定。最终，来自监管机构的压力可能导致托管人不得不审查用户交易，并且在某些情况下冻结用户资金。经济攻击是指托管人发起硬分叉或软分叉并更改他们接受托管的规则。任何有争议的分叉都会导致区块链分裂，届时各方将出售社区不支持的加密货币以竞争经济优势。如果托管人此时也开始出售，无疑会使分叉变得更加扭曲。

因此，归根结底，如果比特币持有者想要获得最大可能的利益，摆脱官僚主义和政治决策，并且安全，那么他们不应该完全信任第三方，而只能自己持有密钥，比特币是真正属于你自己。

那么，比特币持有者是否有自托管的技术解决方案？答案是——两层解决方案！构建第 2 层解决方案将帮助个人托管人在基础层上安顿下来，为比特币持有者腾出更多空间进行自我托管。目前，大约一半的链上交易发生在大型托管人之间，但这些交易中的绝大多数可能是高度冗余的，因为同一个托管人可能会自行来回汇款，甚至不知道交易只是被发送到一个随机地址进行处理。如果闪电网络和侧链等第二层解决方案广泛可用，则可以有效消除比特币区块链中的冗余交易量。不仅如此，我们还必须扩大向比特币持有者提供去信任交易的能力，

所以你是最合格的比特币托管人。比特币也一直想让每个持有者成为“自己的银行”。而比特币提供的最强大的安全模型之一就是让持有者控制密钥，这是让比特币持有者充分受益的唯一途径。通过拥有自己的密钥，你不仅可以增强对密钥的自控能力，还可以帮助整个比特币生态系统成功抵御系统性风险。当然，要实现这一目标，不仅需要承担更大的责任，还必须经历一个漫长的学习周期。但是，对于比特币持有者来说，大可不必担心，更不用说被困难和潜在风险吓倒了。比特币自托管的未来肯定会变得更安全、更简单。