虚拟货币交易是否构成非法集资？

《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体适用法律若干问题的解释》（以下简称《非法集资案件司法解释》，《解释》） 2022年3月1日生效，新增“虚拟货币交易”板块。内容引起了广泛关注。

这是最高人民法院根据近十年经济社会发展和诸多非法集资新方式，对非法集资、追究刑事责任、免予起诉的认定。《关于审理非法集资刑事案件具体适用法律若干问题的解释》（发市[2010]18号）作出了新的定义。那么虚拟货币交易是否构成非法集资？结合《非法集资案件司法解释》的具体规定进行分析。

一、什么是非法集资，如何识别非法集资？

据解释，非法集资刑事案件主要包括非法吸收公众存款和集资诈骗两大类。其中参与虚拟货币交易犯罪吗，违反国家有关财务管理法律吸收公众资金，必须同时满足四个条件，即视为非法吸收公众存款，即

一是未经有关部门合法许可吸收资金或借用合法经营形式，如未经合法许可需要许可，或形式合法经营实质上非法吸收资金的；

二是通过互联网、媒体、推介会、宣传单、手机信息等方式向社会公众宣传，即以多种形式进行意向性宣传；

三是承诺在一定期限内偿还本息或以货币、实物、股权等形式支付回报，即承诺多种形式的回报；

四是向公众吸纳资金，即针对不特定对象，明确如果仅针对亲友或单位内部，则属于特定对象。

什么是筹款骗局？《解释》规定，以非法占有为目的，采用欺诈手段实施本解释第二条所列行为的，依照《中华人民共和国刑法》第一百九十二条的规定，以集资诈骗罪定罪处罚。刑法。

《解释》列举了集资诈骗认定的一些具体行为，即利用欺诈手段非法集资，具有下列情形之一的，可认定为“非法占有为目的”：

（一）募集资金未用于生产经营活动或与募集资金规模明显不成比例，募集资金无法返还的；

（二）大肆挥霍募集资金，募集资金无法退还；

（三）带着筹集的资金逃跑；

（四）将募集资金用于违法犯罪活动；

（五）逃离、转移资金、隐匿财产、逃避资金返还；

（六）隐藏或销毁账户，或从事虚假破产或破产，以避免返还资金；

（七）拒绝交代资金去向，回避资金的

二、非法集资如何追究刑事责任？

解释明确，吸收资金100万元以上的；或吸收超过150个投资对象；或者损失50万元以上的，应当追究刑事责任。

但吸收资金超过500万元的；或吸收500个投资对象；或造成250万元以上的损失，数额巨大。

吸收资金5000万元以上的；或吸收5000个投资对象；或者造成超过2500万元的损失，是一个特别巨大的数额。

非法吸收、变相吸收、变相吸收公众存款50万元以上或者给存款人造成25万元以上直接经济损失，有下列情形之一的，依法追究刑事责任：（一）因非法集资被刑事立案的；（二）两年内因非法集资受到行政处罚的；（三）造成不良社会影响或其他严重后果的。）

非法吸收或者变相吸收公众存款，主要用于正常生产经营活动参与虚拟货币交易犯罪吗，在提起公诉前能够清偿吸收的资金的，可以免予刑事处罚；情节重大、情节轻微的，不作为犯罪处理。

对于集资诈骗，集资诈骗金额在10万元以上的，应当认定为“金额大”；金额超过100万元的，应当认定为“巨额”。

通过传销非法吸收社会公众资金，构成非法吸收公众存款罪或者集资诈骗罪，同时构成组织、领导传销活动罪的，以该罪定罪，依法追究刑事责任。依照从重处罚的规定处罚。

三、虚拟货币交易是否构成非法集资？

与《解释》中列举的许多非法集资形式，如房地产销售、林权转让、种植或联合种植、商品销售、股票发行、集资、网络借贷等，虚拟货币交易也属于非法集资形式。解释中列出的提高。形式之一。《解释》第二条第八款规定，以网络借贷、入股、虚拟货币交易等方式非法吸收资金，符合《解释》第一条第一款的规定，即：上述四种情形包括擅自批准、公示、承诺返还、针对不特定对象等，依照非法吸收公众存款罪定罪处罚。

当然，我们提醒，根据央行等十部委2021年9月发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，虚拟货币投资交易存在法律风险。任何法人、非法人组织或自然人投资虚拟货币。货币及相关衍生品违反公序良俗，相关民事法律行为无效，由此产生的损失由自己承担；涉嫌扰乱金融秩序、危害金融安全的，由有关部门依法查处。

相关链接：最高人民法院关于修改《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体适用法律若干问题的解释》的决定

作者：张峰，万商天勤律师事务所合伙人，万商天勤数字法律专业委员会主任，上海市区块链技术协会智库专家。